《上海证券报》2016年4月26日讯 作者：浦泓毅

在去年6月登陆A股之后，國(guó)泰君安日前推出上市以来首个再融资计划，拟发行可(kě)转债不超过80亿元。
國(guó)泰君安在公告中表示，此次可(kě)转债发行募集资金将用(yòng)于补充公司营运资金，支持公司各项业務(wù)发展，增强公司抗风险能(néng)力，在可(kě)转债转股后按照相关监管要求用(yòng)于补充公司的资本金。
國(guó)泰君安方面表示，截至去年年底，公司自有(yǒu)负债2037.58亿元，其中自有(yǒu)流动负债1248.85亿元，占比61.29%；自有(yǒu)長(cháng)期负债788.73亿元，占比38.71%。随着未来业務(wù)规模不断增長(cháng)，以及综合经营战略的实施，公司对中長(cháng)期稳定资金的需求将越来越显著。公司有(yǒu)必要拓宽融资渠道，通过公开发行可(kě)转债筹集中長(cháng)期资金，优化负债结构，进一步增强抵御风险能(néng)力和可(kě)持续发展能(néng)力。
对于发行可(kě)转债募资用(yòng)途，國(guó)泰君安方面表示，募资补充运营资金后主要用(yòng)途包括但不限于调整和增设证券营业网点；加大对资产管理(lǐ)业務(wù)的投入；加快发展FICC、衍生品、资产托管、信用(yòng)交易、自贸區(qū)等创新(xīn)业務(wù)，完善场外市场、PB等业務(wù)體(tǐ)系；在风险可(kě)控的前提下，根据证券市场情况适度增加证券投资业務(wù)规模，积极改善投资结构，扩大低风险和非方向性业務(wù)的投资规模，重点发展固定收益投资和资本中介业務(wù)；加大对研究业務(wù)的投入；通过补充资金，提升投资银行业務(wù)的承销能(néng)力；科(kē)學(xué)合理(lǐ)、适时有(yǒu)序地增加对信息技术的投入等。
此外，业内人士表示，根据证监会正在征求意见的《证券公司风险控制指标计算标准的规定》，券商(shāng)资管业務(wù)风险准备率或将从目前0.2%至0.4%的水平提升至1%，A类券商(shāng)按0.8%执行，这将给券商(shāng)资管业務(wù)带来一定的资本压力。為(wèi)了未雨绸缪，券商(shāng)母公司或将提前筹资准备向资管子公司增资。
為(wèi)何在上市之后首先选择发行可(kě)转债而非增发进行再融资？國(guó)泰君安董秘喻健表示，选择通过发行可(kě)转债融资第一是考虑到市场影响，希望能(néng)将缓解市场压力和满足公司资金需求有(yǒu)机结合。同时，也希望尽可(kě)能(néng)减少再融资对公司每股净收益的冲击。
“一般再融资实行后公司每股净收益都会大幅减少，而我们希望先让公司拿(ná)到钱，让资金发挥作用(yòng)产生效益，然后再和转股协调起来。” 喻健表示。
值得注意的是，國(guó)泰君安在披露发行可(kě)转债计划的同时，披露于近日收到公司实际控制人上海國(guó)际集团有(yǒu)限公司、公司控股股东上海國(guó)有(yǒu)资产经营有(yǒu)限公司、公司主要股东深圳市投资控股有(yǒu)限公司承诺函。上述三家股东承诺，若公司此次公开发行的A 股可(kě)转换公司债券安排向老股东优先配售，上海國(guó)际集团有(yǒu)限公司、上海國(guó)有(yǒu)资产经营有(yǒu)限公司及深圳市投资控股有(yǒu)限公司承诺将全额认購(gòu)可(kě)获配部分(fēn)的可(kě)转换公司债券份额。
据了解，若按80亿的发行规模计算，上述三家國(guó)泰君安股东将认購(gòu)约34亿，接近发行总量的一半。

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